在公司成長(zhǎng)過(guò)程中，業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的互相匹配是非常重要的，其中業(yè)務(wù)所解決的是市場(chǎng)定位、產(chǎn)品、技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)、業(yè)務(wù)流程、贏利模式等方面的問(wèn)題，財(cái)務(wù)所要解決的是資金、成本、資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的問(wèn)題。公司財(cái)務(wù)是業(yè)務(wù)成長(zhǎng)的重要戰(zhàn)略支持，缺乏穩(wěn)健財(cái)務(wù)的支持匹配，業(yè)務(wù)成長(zhǎng)的目標(biāo)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

民企成長(zhǎng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)困惑

在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中，可以看到這樣的現(xiàn)象：某些企業(yè)在成長(zhǎng)前期，業(yè)務(wù)跑得很快，一方面是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)占有率不斷提高;另一方面是企業(yè)知名度和市場(chǎng)地位不斷提高。作為企業(yè)的創(chuàng)辦和領(lǐng)導(dǎo)者，也隨之得到了企業(yè)家、慈善家等多種美譽(yù)。可惜常常是好景不長(zhǎng)，在企業(yè)經(jīng)歷了一段快速成長(zhǎng)后，普遍感到力不從心，出現(xiàn)了財(cái)務(wù)開(kāi)支困難、債務(wù)償還能力不足、經(jīng)營(yíng)活力下降、效益滑坡等問(wèn)題，最后使企業(yè)成長(zhǎng)受困，經(jīng)營(yíng)停頓，直至崩潰。其中除企業(yè)決策、團(tuán)隊(duì)組織和管理方面的原因外，業(yè)務(wù)成長(zhǎng)與財(cái)務(wù)支持的互相脫節(jié)，是很重要的原因。

在企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程，業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)可以比喻作企業(yè)的兩條大腿，企業(yè)巨人要做到闊步向前，就必須做到業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略匹配。其中業(yè)務(wù)所要解決的是市場(chǎng)定位、產(chǎn)品、技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)、業(yè)務(wù)流程、贏利模式等方面的問(wèn)題，財(cái)務(wù)所要解決的是資金、成本、資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的問(wèn)題。公司財(cái)務(wù)是業(yè)務(wù)成長(zhǎng)的重要戰(zhàn)略支持，缺乏穩(wěn)健財(cái)務(wù)的支持匹配，業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性的目標(biāo)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

從我國(guó)民企成長(zhǎng)發(fā)展情況來(lái)看，普遍存在重業(yè)務(wù)、輕財(cái)務(wù)的現(xiàn)象。由于業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)、發(fā)展與企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、效益來(lái)源、行業(yè)地位、品牌、知名度等發(fā)生直接的聯(lián)系，因此，理所當(dāng)然應(yīng)受到高度的重視;另一方面，在我國(guó)現(xiàn)有民營(yíng)企業(yè)中，大部分的領(lǐng)導(dǎo)者都是業(yè)務(wù)或技術(shù)出身，對(duì)業(yè)務(wù)比較熟悉，因此，日常決策和工作的著重點(diǎn)就自覺(jué)或不自覺(jué)地落在業(yè)務(wù)方面，致使企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作被弱化或被從屬化，財(cái)務(wù)成為了公司業(yè)務(wù)成長(zhǎng)的一個(gè)被動(dòng)的使用和服務(wù)工具，不能主動(dòng)地參與企業(yè)決策、組織和控制的全過(guò)程。其結(jié)果，常常是使公司業(yè)務(wù)成長(zhǎng)與財(cái)務(wù)管理的互相脫節(jié)，直接影響了業(yè)務(wù)的健康成長(zhǎng)和發(fā)展。

對(duì)于公司業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)，財(cái)務(wù)管理的重要性在于：

1、財(cái)務(wù)評(píng)估對(duì)企業(yè)投資決策的重要影響。企業(yè)投資最主要的目標(biāo)：一是獲得資本增值(包括產(chǎn)品及技術(shù)、規(guī)模、品牌、行業(yè)地位等成長(zhǎng)性目標(biāo))，二是要控制合理的投資風(fēng)險(xiǎn)。而這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，與財(cái)務(wù)方面的資金編排、資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)比例控制、成本與風(fēng)險(xiǎn)管理等都發(fā)生密切的聯(lián)系，其中所包含的問(wèn)題，若不能從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行正確的評(píng)估和排除，就會(huì)形成財(cái)務(wù)安排與業(yè)務(wù)成長(zhǎng)需求的互相脫節(jié)或出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，使業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性目標(biāo)、投入產(chǎn)出目標(biāo)、資產(chǎn)安全性目標(biāo)等不能實(shí)現(xiàn)或遠(yuǎn)低于預(yù)期。

2、財(cái)務(wù)安排對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展方面的影響。其中最直接的影響是資金安排方面。公司業(yè)務(wù)成長(zhǎng)在具備了產(chǎn)品、技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、機(jī)制等戰(zhàn)略要素外，最重要的就是資金的推動(dòng)。資金是企業(yè)資源配置的紐帶和杠桿。穩(wěn)健的財(cái)務(wù)安排，是公司業(yè)務(wù)正常成長(zhǎng)的重要推動(dòng)力，沒(méi)有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)支持和配合，公司業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性的目標(biāo)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)或大打折扣。

3、財(cái)務(wù)管理和監(jiān)督對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)性發(fā)展的影響。其中內(nèi)容包括：成本管理、現(xiàn)金流量管理、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債比率控制等，而又以現(xiàn)金流量管理和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債比率的設(shè)計(jì)控制最為重要，企業(yè)一旦出現(xiàn)收不抵支和資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象，就會(huì)直接影響企業(yè)正常的生產(chǎn)活動(dòng)與債務(wù)償還能力。處理不好的話(huà)，就會(huì)形成較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)的關(guān)閉破產(chǎn)。如知名民企德隆集團(tuán)的崩潰，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)性失衡就是其直接的導(dǎo)因。

財(cái)務(wù)穩(wěn)健性三大主要表現(xiàn)

對(duì)于有一定規(guī)模的企業(yè)和一些成長(zhǎng)中的企業(yè)來(lái)講，保持財(cái)務(wù)的穩(wěn)健性，對(duì)于支持公司業(yè)務(wù)的健康和持續(xù)發(fā)展，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重要的意義。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)健性主要表現(xiàn)在以下三方面：

1、在公司投資決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中，著重考慮財(cái)務(wù)匹配因素。即在企業(yè)經(jīng)營(yíng)或投資、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量編排有可能的情況下，企業(yè)投資的項(xiàng)目可以多一些，業(yè)務(wù)發(fā)展的速度可以快一些;在現(xiàn)金流量偏緊的情況下，就要注意控制投資規(guī)模和掌握好業(yè)務(wù)發(fā)展的節(jié)奏，盡量減少與主業(yè)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接聯(lián)系的投資項(xiàng)目，適當(dāng)減少長(zhǎng)期投資，將資金集中于主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的培育方面，或兼顧一些投資少、見(jiàn)效快的項(xiàng)目，從而保證公司資金的良性循環(huán)，使公司業(yè)務(wù)成長(zhǎng)得到穩(wěn)健財(cái)務(wù)的支持。

2、保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債比率。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)資金的良性循環(huán)有重要的影響，企業(yè)在短期負(fù)債比率較大的情況下，必須保持較高比重的流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)，以維持其正常的財(cái)務(wù)支付和債務(wù)償還能力。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理，就會(huì)直接影響到其正常的資金周轉(zhuǎn)，而當(dāng)企業(yè)一旦出現(xiàn)支付困難，就會(huì)影響債權(quán)人和投資者的信心，從而減少或斷絕對(duì)企業(yè)的資金支持，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)形成惡性循環(huán)，最后可能導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的停頓，直至崩潰。

除保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例外，負(fù)債比率的控制也至關(guān)重要。一般來(lái)講，企業(yè)負(fù)債能力的高低與企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利能力、管理水平有密切的聯(lián)系，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利能力較強(qiáng)，管理水平較高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和流行性較好，在這種情況下，企業(yè)負(fù)債比率可以高一些(如50%-70%)，而對(duì)于一些經(jīng)營(yíng)獲利能力或管理相對(duì)落后的企業(yè)，負(fù)債比率應(yīng)略低一些(如30%-50%)。此外還要注意避免過(guò)度的短融長(zhǎng)投現(xiàn)象。在我國(guó)現(xiàn)有的民營(yíng)企業(yè)中，一些在前期發(fā)展較快、規(guī)模較大的民營(yíng)企業(yè)，有相當(dāng)大一部分都存在短期債務(wù)用于長(zhǎng)期投資和負(fù)債率過(guò)高的問(wèn)題，如果控制得不好，就會(huì)成為較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致更多的德隆現(xiàn)象出現(xiàn)，致使企業(yè)經(jīng)過(guò)多年辛勤積累而形成的基業(yè)毀于一旦，這應(yīng)引起企業(yè)決策者的高度重視。

3、保持充足的現(xiàn)金流量。很多民營(yíng)企業(yè)都有一個(gè)比較片面的資金成本觀念，就是認(rèn)為錢(qián)放在賬戶(hù)上不生錢(qián)。為了降低資金占用成本，提高資金使用的效益水平，企業(yè)一旦賬戶(hù)上有點(diǎn)多余的錢(qián)，就想到處投資，實(shí)現(xiàn)錢(qián)生錢(qián)的目標(biāo)。實(shí)際上，對(duì)于有一定規(guī)模的企業(yè)來(lái)講，保持一定比例的現(xiàn)金儲(chǔ)備(包括合理比例的股票、短期債券等類(lèi)現(xiàn)金資產(chǎn))，對(duì)于維護(hù)企業(yè)總體效益目標(biāo)及財(cái)務(wù)安全性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有重要的戰(zhàn)略性意義。因此保持一定比例的現(xiàn)金儲(chǔ)備是非常必要的。

此外，還要注意處理好經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量三者之間的關(guān)系，以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量來(lái)源作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要追求目標(biāo)(指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)企業(yè))。一個(gè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不能產(chǎn)生正常的現(xiàn)金流量，而是依靠投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量來(lái)支持成長(zhǎng)和發(fā)展的企業(yè)，其最終將會(huì)受到投資者和債權(quán)人的拋棄。